난 에이엘티 유망하다고 본다
오늘 나온 리포트 참고
#에이엘티

금일(03.05) 발간된 리서치 보고서(인소싱) 안내드립니다.

ㅇ에이엘티(172670)

-초박막 웨이퍼 링컷으로 새 바람을 일으킨다

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< 체크포인트 >

■ 에이엘티 본업은 시스템 반도체 테스트 사업. 반도체 테스트는 전공정 vs. 후공정 중에서 후공정에 속하며, 파운드리 업체와 팹리스 업체 등에
서 의뢰하는 다양한 시스템 (비메모리) 반도체의 양품 및 불량품 여부를 검사하는 서비스. 주요 테스트 제품군은 CIS(CMOS Image Sensor),
DDI(Display Driver IC), PMIC(Power Management IC), MCU(Micro Controller Unit), Memory controller 등으로 다변화

■ 본업과 더불어 SoC(System on Chip) 테스트 서비스,CIS(CMOS Image Senser) 양품 칩을 재배열하는 Reconstruct 사업 준비. 이와 함
께 차세대 전력 반도체 소재로 꼽히는 SiC (Silicon carbide)의 Dicing 기술 개발 진행. 이들 신규 사업은 테스트 공정 전후 단계에서 고객사의 Pain point를 해결하는 사업으로 반도체 후공정 분야의 일괄 서비스를 원하는 다수의 고객사와 우호적 관계를 맺는 데 기여

■ 기대를 모으는 사업은 초박막 웨이퍼의 테두리를 제거하는 Ring-Cut (웨이퍼 링컷). 동 사업의 가동률은 3년 간 6% → 47% → 70%로 상승하여 2023년부터 유의미하게 매출 기여. 2023년 잠정 매출과 영업이익은 각각 476억 원, 49억 원으로 매출은 전년 대비 증가했고 영업이익은 감소. 기계설비 증설 및 전력비용 증가 때문.2024년 매출과 영업이익은 전년 대비 유의미하게 증가한 550억 원, 110억 원으로 추정